Taxas do gerador.  Publicação de projeto de lei revisado e nota técnica

Taxas do gerador. Publicação de projeto de lei revisado e nota técnica

fundo

O governo anunciou em um comunicado de outono que cobraria um imposto sobre rendimentos excepcionais para geradores de eletricidade e publicou uma nota técnica (aqui). O Tesouro do Reino Unido publicou agora mais detalhes sobre a operação do imposto sobre geradores de eletricidade, incluindo uma nota técnica revisada (aqui) e um projeto de lei (aqui).

Operando geradores de eletricidade

Informações adicionais publicadas pelo HM Treasury confirmam que a taxa do gerador (“EGLSerá uma cobrança de 45% sobre as receitas excepcionais de geração obtidas por grupos de empresas (ou independentes) que geram eletricidade no Reino Unido a partir de energia nuclear, renovável (incluindo biomassa) e de fontes residuais (incluindo energia exportada de O EGL entra em vigor em janeiro 1º de março de 2023 até 31 de março de 2028.

As receitas excepcionais de geração serão receitas superiores a £ 10 milhões realizadas a partir da geração de mais de 50 GWh de eletricidade vendida a um preço médio de mais de £ 75 por MWh (em cada caso com base no período contábil, com geração de grupo combinada e uma única permissão de £ 10 milhões para o grupo). Os Recibos de Geração também levarão em consideração ganhos e perdas em instrumentos financeiros destinados a cobrir o preço pelo qual a eletricidade é vendida, bem como pagamentos ou recebimentos em opções ou CFDs relacionados a Recibos de Geração. No entanto, o EGL não se aplicará às receitas da venda de eletricidade gerada a um preço de exercício acordado ao abrigo de um CfD celebrado com a Low Carbon Contracts Company Ltd (mas aplicar-se-á a outra eletricidade vendida através de ativos que tenham um subcontrato, por exemplo, quando apenas uma parte da capacidade do ativo é coberta pelo CfD, ou a data de início do CfD ainda não foi acionada).

A EGL será recolhida junto com o imposto corporativo (“TC“), mas não serão dedutíveis para efeitos de transferência de dinheiro. No cálculo da receita a ser tributada, um número limitado de “custos extraordinários” pode ser deduzido; por exemplo, quando o combustível é usado para gerar eletricidade, uma dedução pode ser feita para quaisquer despesas excepcionais aumento desses custos (calculado novamente com referência à taxa normal de custos).

o que há de novo

Existem várias atualizações de particular interesse feitas pela nota técnica revisada e pelo projeto de lei.

Conforme observado acima, o governo deixou claro que a EGL se aplicaria à eletricidade gerada a partir de resíduos, o que não ficou claro no anúncio de novembro.

O limite de geração no qual o EGL será aplicado foi reduzido de 100 para 50 GWh e a taxa de referência de £ 75 por MWh será indexada ao CPI a partir de abril de 2024 (com o HMRC publicando o valor de referência exato a cada ano). No entanto, o subsídio de £ 10 milhões não será indexado, de modo que (combinado com o efeito de outras taxas de imposto congeladas) o custo real de um EGL aumentará em termos reais durante a vigência do imposto.

Além disso, conforme observado na nota técnica original, receitas excepcionais de geração podem ser reduzidas devido a certos custos limitados, incluindo custos excepcionais de combustível de geração e custos excepcionais de compartilhamento de receita. Os custos excepcionais de combustível de geração são determinados por referência a menos de £ 65 por hora e a média de 12 meses de janeiro de 2017 a março de 2020. Um subsídio estará disponível quando os pagamentos sob acordos de compartilhamento de receita forem baseados na receita recebida pelo gerador ou no preço de atacado de eletricidade.

A EGL não se aplicará à eletricidade gerada ou usada sob um acordo de cabeamento privado, ou geração ‘atrás do medidor’ que não é exportada. Portanto, será aplicado à geração conectada à rede nacional ou às redes de distribuição locais, e ajustes são propostos para representar perdas de transmissão, refletir ofertas de mercado equilibradas e reconhecer que nem toda a eletricidade medida será gerada no local.

O EGL não se aplica à eletricidade gerada fora do Reino Unido e importada, geração de geradores a gás ou geração de armazenamento, incluindo baterias e armazenamento bombeado. Se as baterias e as renováveis ​​estiverem localizadas no mesmo local, os geradores precisarão contabilizar as saídas medidas relacionadas à geração renovável. Mais orientações sobre isso serão fornecidas oportunamente.

ROC, REGO, FiT, serviços auxiliares e receita do mercado de capacidade não são contabilizados como valores realizados da geração para fins de EGL.

Há também detalhes adicionais importantes relacionados à operação da EGL no contexto de grupos e joint ventures.

O projeto de lei confirma que o grupo é composto por uma empresa principal e suas subsidiárias diretas ou indiretas em 75%. A empresa líder é o membro principal padrão responsável por pagar o EGL em nome do grupo, mas podem ser feitas provisões para permitir que os grupos nomeiem outra empresa do grupo como membro principal. Fundamentalmente, embora a empresa nomeada seja obrigada a pagar a EGL, a responsabilidade pelo imposto (sendo a responsabilidade da EGL de todo o grupo) permanece uma responsabilidade conjunta e solidária de todos os membros do grupo, independentemente de eles próprios realizarem atividades de geração.

Regras especiais serão aplicadas a joint ventures corporativas (exceto para joint ventures estabelecidas como LLCs ou Parcerias) nas quais 5 ou menos pessoas possuem pelo menos 75%, mas não fazem parte de um grupo de 75% de nenhum acionista. Isso é para garantir que o EGL não seja evitado por meio do uso de vários limites de £ 10 milhões e para mostrar o fato de que a cobertura/venda da produção da joint venture pode (também) ocorrer no nível dos membros da joint venture, em vez de na própria joint venture (por exemplo, quando a produção é vendida a um preço baixo aos membros da joint venture e depois vendida a um preço mais alto). Existem três componentes principais para as regras que impõem um EGL em joint ventures:

  • Primeiro, a joint venture estará sujeita à EGL nas mesmas bases que as outras empresas.
  • Em segundo lugar, receitas excepcionais de geração abaixo do limite de £ 10 milhões serão atribuídas a cada membro (que possui pelo menos 10% das ações) da joint venture proporcionalmente à sua participação. A percentagem atribuída acresce às receitas obstétricas excecionais dos membros afins, pelo que está sujeita à EGL.
  • Em terceiro lugar, os membros da joint venture (cada um possuindo pelo menos 10% das ações) seriam obrigados a ajustar as receitas excepcionais de geração de acordo com a venda ou cobertura da produção da joint venture, com perdas gerando “valores negativos” para o membro da joint venture.

É possível, de acordo com essas regras, que um membro da joint venture realize um valor negativo e não tenha suas próprias receitas de geração para contrabalançar; O Governo está a estudar uma regra que permitiria nestas circunstâncias a atribuição (com neutralidade fiscal dos pagamentos) destes valores negativos à própria joint venture.

Existem regras especiais adicionais para entidades que não são joint ventures, mas onde há um “acionista minoritário significativo” (em geral, uma parte com 10% mais de participação econômica). Primeiro, o grupo de empresas pode escolher que essas empresas sejam individualmente responsáveis ​​por sua parcela das obrigações da EGL (em vez da responsabilidade que recai sobre a controladora ou empresa designada). Observe, no entanto, que essa escolha não substitui explicitamente a responsabilidade tributária conjunta e solidária que existe para todos os membros do grupo. Em segundo lugar, regras semelhantes à terceira regra prática para joint ventures descritas acima devem ser introduzidas, para garantir que os valores não escapem ao nível do acionista minoritário significativo, que está intimamente relacionado à produção geracional da empresa da qual ele é acionista. EGL.

Por fim, a legislação contém cláusula antielisiva que conflita com reduções ou evitações decorrentes de arranjos cujo objetivo principal ou um dos objetivos principais seja reduzir ou evitar a EGL ou os efeitos de disposições da nova legislação.

Mais mudanças e próximos passos

É claro que a legislação sobre joint ventures ainda é, até certo ponto, um trabalho em andamento, com o governo ainda examinando elementos-chave (por exemplo, isenção de valores negativos).

O governo também está considerando como garantir que quaisquer quantias positivas que um membro da joint venture receba da venda ou hedge da produção da joint venture sejam tributadas apenas na medida em que tais quantias possam aumentar a receita extraordinária de geração da joint venture. Isso se aplica igualmente a empresas que possuem acionistas minoritários significativos.

Além disso, o governo está interessado nas implicações de uma abordagem alternativa para joint ventures, onde a joint venture é tratada como transparente e sua produção e receita são vistas diretamente para seus membros (embora haja indícios de que o governo não está interessado em avançar com esta abordagem).

O Governo não pretende rever as decisões políticas estabelecidas na nota técnica revista e no projeto de lei, mas continuará a consultar sobre as questões em curso identificadas acima.

Espera-se que o HMRC divulgue um esboço formal de orientação no início de 2023 e a legislação final será introduzida como parte do projeto de lei de finanças da primavera.

Comente

Investidores e credores devem considerar o impacto do EGL em todas as gerações qualificadas – tanto ativos atuais quanto ativos em desenvolvimento.

Os elementos de legislação introduzidos serão, em alguns aspectos, familiares para aqueles que lidam com regras recentemente introduzidas em outros setores; Há, por exemplo, uma semelhança passageira com os elementos do imposto do desenvolvedor residencial recentemente introduzido (particularmente em torno de joint ventures e alocação de subsídios). O conceito de exclusão (em alguns aspectos) de uma transação coletiva será familiar para aqueles que lidaram com regras de restrição de interesses corporativos.

Embora a nota técnica revisada e o projeto de lei tenham esclarecido muitos detalhes sobre EGL, alguns elementos-chave ainda estão sendo considerados. Espera-se que mais clareza possa ser fornecida o mais rápido possível, dado o custo econômico potencial (por exemplo) de não introduzir regras sobre renúncia a valores negativos.

Como não há controvérsia para contratos ou acordos (como joint ventures) celebrados antes de 1º de janeiro de 2023, as partes precisarão analisar de perto os acordos contratuais existentes para determinar o impacto, se houver, na EGL. No futuro, prevemos que as partes em acordos de joint venture (e até mesmo investimentos minoritários significativos) precisarão reverter a EGL nesses acordos; Por exemplo, para garantir um fluxo de informações suficiente para permitir que as partes da joint venture calculem sua obrigação de EGL e forneçam uma renúncia de valores negativos (se adotado).

Um ponto de interesse especial será a responsabilidade conjunta e solidária dos membros do grupo de empresas EGL. É provável que isso seja particularmente importante quando diferentes projetos dentro do grupo são financiados separadamente; Os esforços para cobrir as responsabilidades são geralmente feitos projeto a projeto (por exemplo, os termos de financiamento podem muitas vezes impedir a partilha do IVA entre entidades em projetos não relacionados). Um projeto de EGL contornará essa barreira, pois as partes/financiadores provavelmente buscarão medidas contratuais para tentar mitigar os efeitos disso. É improvável que os acordos de financiamento existentes abordem explicitamente esses riscos. Da mesma forma, os investidores minoritários se interessarão por projetos que fazem parte de um grupo mais amplo para garantir que estejam protegidos das obrigações do grupo mais amplo visitado no projeto em que investiram.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *