2 Inventários de processos diversificados para superar os desafios do setor - 17 de janeiro de 2023

2 Inventários de processos diversificados para superar os desafios do setor – 17 de janeiro de 2023

A indústria de operações diversificadas da Zacks está enfraquecendo devido a uma desaceleração no setor de manufatura e menor demanda dos clientes. As constantes interrupções na cadeia de suprimentos, a inflação dos custos das matérias-primas e a escassez de mão-de-obra estão aumentando os obstáculos no setor. Esses fatores apontam para uma perspectiva sombria para o setor no curto prazo.

Apesar de uma desaceleração no setor manufatureiro, a força em alguns mercados finais notáveis ​​deve impulsionar o crescimento ITT Inc. (ITT relatório livre) f Corporação Griffon (gff Reportagem gratuita).

sobre a indústria

A indústria Zacks Diversified Operations inclui empresas que operam em vários mercados finais, incluindo petróleo e gás, industrial, eletrônicos, energia, aeroespacial, tecnologia, finanças, saúde, construção química, não residencial e transporte. Essas empresas fabricam e fornecem equipamentos e soluções, incluindo produtos de bioprocessamento, produtos relacionados a testes moleculares, turbinas a gás e a vapor, geradores, motores a jato comerciais e equipamentos de manipulação de fluidos de engenharia. Os players do setor também fornecem serviços relacionados a uma grande base de clientes. Além disso, existem algumas empresas que prestam serviços nos mercados agrícola, marítimo e de telecomunicações e estão envolvidas no fornecimento de soluções ambientais e de segurança. Os diversos participantes do mercado têm ampla presença global, com exposição nos Estados Unidos, Japão, Índia, China, Canadá e outros países.

3 tendências que moldam o futuro da indústria de processos diversificados

Desaceleração nas atividades fabris: Em meio às crescentes incertezas econômicas, graças ao aperto da política monetária do Federal Reserve, uma desaceleração no setor manufatureiro está afetando a demanda do consumidor nesse setor. Segundo relatório do Institute for Supply Management (ISM), a atividade econômica contraiu pelo segundo mês consecutivo em dezembro de 2022. O índice de gerentes de compras da indústria caiu 0,6 ponto percentual para 48,4% em dezembro passado, com o índice de novos pedidos e a produção índice decrescente. Um número abaixo de 50 indica uma contração na atividade manufatureira. À medida que o impacto das taxas de juros mais altas se torna mais aparente e as atividades de manufatura mostram sinais de mais contração no curto prazo, a demanda dos clientes provavelmente permanecerá moderada.

Cadeia de suprimentos e problemas de custoAs interrupções na cadeia de suprimentos, principalmente relacionadas à escassez de componentes eletrônicos, continuam a afetar o setor. A escassez de mão de obra está se somando a um vento contrário na indústria. Os altos custos de matérias-primas, logística e frete prejudicam as margens e a lucratividade dos participantes do setor. As medidas de precificação e controle de custos compensaram parcialmente a adversidade.

força nos principais mercados finais: Apesar de uma desaceleração nas atividades de manufatura, a forte demanda em alguns mercados finais notáveis, como automotivo, eletrônicos, segurança, aviação comercial, defesa, ferrovia e indústrias em geral, deve ajudar a indústria a se manter à tona. Espera-se que as empresas fornecedoras de materiais de construção se beneficiem do fortalecimento do mercado de reorganização nos EUA, devido à nova atividade de construção. As empresas com exposição ao segmento de ciências da vida devem se beneficiar da forte atividade no negócio de bioprocessamento e força no negócio de dispositivos, enquanto as empresas com exposição ao diagnóstico vertical devem se beneficiar da demanda saudável por produtos relacionados a testes respiratórios. A recuperação contínua no mercado comercial é um bom presságio para as empresas de voos verticais, que fornecem motores e componentes para jatos comerciais e serviços de pós-venda.

A classificação da Zacks Industry indica perspectivas sombrias

A Zacks Diversified Operations, localizada no setor mais amplo do conglomerado Zacks, classifica a Zacks Industry em 186. Essa classificação a coloca entre os 26% inferiores de mais de 250 indústrias Zacks.

O Zacks Industry Rating do grupo, que é essencialmente a classificação média do Zacks para todas as ações dos membros, aponta para perspectivas sombrias de curto prazo. Nossa pesquisa mostra que os 50% principais das indústrias classificadas pela Zacks superam os 50% inferiores por um fator de mais de 2 para 1.

Colocar a indústria entre os 50% inferiores das indústrias classificadas pela Zacks é resultado da perspectiva de ganhos negativos para as empresas constituintes em conjunto. A estimativa de consenso da Zacks para os ganhos por ação do grupo em 2022 e 2023 caiu 8,4% e 19,6%, respectivamente, em relação ao ano passado.

Apesar das perspectivas sombrias de curto prazo para o setor, apresentaremos algumas ações para sua consideração. Mas antes disso, vale a pena dar uma olhada no desempenho do mercado de ações do setor e na avaliação atual.

A indústria superou o S&P 500

No ano passado, Zacks Diversified Operations superou o Zacks S&P 500 Composite Index. A indústria caiu 12,7% em comparação com o S&P 500, que caiu 14,1%.

Desempenho de preço por um ano

Avaliação atual da indústria

Com base no EV/EBITDA (F12M), um múltiplo comumente usado para avaliar ações de operações diversificadas, o setor está sendo negociado atualmente a 9,57X em comparação com os 10,26 do S&P 500.

Nos últimos cinco anos, o setor negociou em alta de 15,14X, baixa de 8,45X e média de 10,81X, conforme mostra o gráfico abaixo:

Índice EV/EBITDA (F12M) vs. S&P 500

2 Inventário de operações diversas para acompanhar

Abaixo, discutimos duas ações do setor de operações diversificadas que estão prontas para crescer, apesar dos desafios do setor. Essas ações carregam uma classificação Zacks de # 1 (compra forte) ou # 2 (compra). você pode ver A lista completa de ações Zacks #1 hoje está aqui.

GrifoGFF: Forte crescimento no segmento de consumo e profissional como resultado do benefício da aquisição da Hunter Fan em janeiro de 2022. A força no segmento de produtos domésticos e de construção devido aos volumes comerciais mais altos sustentará o desempenho da Griffon em 2023. A empresa tem a classificação número 1 da Zacks.

A Griffon, uma holding diversificada, supervisiona as operações de suas subsidiárias, aloca recursos entre elas e administra suas estruturas de capital. A empresa surpreendentemente postou lucros no quarto trimestre de 119,1% em média. A ação acumula alta de 52,1% nos últimos seis meses.

Preço e consenso: GFF

ITTA força nos mercados finais, como bombas químicas e industriais, aeroespacial comercial e defesa, ferrovias e indústrias em geral, é um bom presságio para o crescimento da ITT. A forte demanda por bombas, conectores e componentes aeroespaciais e de defesa deve impulsionar os pedidos, impulsionando assim o crescimento da empresa. Aquisições sucessivas para expandir as operações devem reforçar a receita da empresa. ITT detém uma classificação Zacks # 2.

Com sede na cidade de Nova York, a ITT é uma fabricante líder de projetos de engenharia e manufatura de alta tecnologia, dedicada ao design, fabricação e venda de uma ampla gama de produtos e serviços de engenharia. A empresa registrou surpresa nos lucros do quarto trimestre de 1,2%. No meio. A taxa de crescimento esperada dos lucros é de 8,4% e 10,9% para os anos de 2022 e 2023, respectivamente. A ação acumula alta de 32,8% nos últimos seis meses.

Preço e consenso: ITT

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